Tradicionalmente, si desea pedir prestados $ 10,000, primero necesita algunos activos o dinero que ya están en el banco como garantía. Un cajero de banco revisará sus finanzas y el prestamista establecerá una tasa de interés sobre el pago de su préstamo. El banco le proporcionará el dinero de su grupo de depósitos, cobrará sus pagos de intereses y puede confiscar su garantía si no paga.
Todo depende del banco: se encuentra en medio del proceso y controla su dinero.
Lo mismo ocurre hoy en día con el comercio de acciones, la gestión patrimonial, los seguros y prácticamente todas las formas de servicios financieros. Incluso si una aplicación de tecnología financiera como Chime, Affirm o Robinhood automatiza el proceso, los bancos siguen desempeñando el mismo papel de intermediario. Esto aumenta el costo de pedir prestado y limita la flexibilidad del prestatario.
DeFi está cambiando este acuerdo al reimaginar los servicios financieros como aplicaciones de software descentralizadas que funcionan sin la custodia de los fondos de los usuarios.
¿Quieres un préstamo? Puede obtener uno al instante simplemente dejando la criptomoneda como garantía. Esto crea un “contrato inteligente” que encuentra su dinero de otras personas que han creado un fondo común de dinero disponible en la cadena de bloques. No se requiere un gestor de préstamos bancarios.
Todo se ejecuta en las llamadas monedas estables, que son tokens similares a una moneda que generalmente están vinculados al dólar estadounidense para evitar la volatilidad de Bitcoin y otras criptomonedas. Y las transacciones se procesan automáticamente a través de una cadena de bloques, esencialmente un libro de transacciones digital distribuido a través de una red de computadoras, en lugar de un banco u otro intermediario haciendo un recorte.
Los riesgos
Si bien creo que el potencial de DeFi es emocionante, también hay serios motivos de preocupación.
Las cadenas de bloques no pueden eliminar los riesgos asociados con las inversiones que son la consecuencia necesaria de los posibles rendimientos. En este caso, DeFi puede aumentar la ya alta volatilidad de las criptomonedas. Muchos servicios DeFi facilitan el apalancamiento, donde los inversores esencialmente piden prestado dinero para aumentar sus ganancias, pero tienen un mayor riesgo de pérdida.
Además, no existe ningún banquero o regulador que pueda devolver los fondos transferidos por error. Tampoco hay necesariamente alguien que reembolse a los inversores si los piratas informáticos encuentran una falla en los contratos inteligentes u otros aspectos de un servicio DeFi. Se han robado casi $ 300 millones en los últimos dos años. La protección principal contra pérdidas inesperadas es la advertencia de “precaución del inversor”, que nunca se ha demostrado suficiente en finanzas.
Algunos servicios de DeFi parecen estar incumpliendo obligaciones regulatorias en los Estados Unidos y otras jurisdicciones, como: Ni siquiera está claro cómo algunos de estos requisitos podrían aplicarse en DeFi sin intermediarios tradicionales.
Incluso los mercados financieros tradicionales altamente desarrollados y altamente regulados experimentan choques y colapsos debido a riesgos ocultos, tal como lo hizo el mundo en 2008, cuando la economía global casi colapsa en una esquina opaca de Wall Street. DeFi hace que sea más fácil que nunca crear conexiones ocultas que tienen el potencial de explotar de manera espectacular.
Los reguladores en los EE. UU. Y en otros lugares están hablando cada vez más sobre formas de contener estos riesgos. Por ejemplo, están comenzando a impulsar los servicios DeFi para cumplir con los requisitos contra el lavado de dinero y considerar las regulaciones para las monedas estables.
Pero hasta ahora solo arañan la superficie de lo que puede ser necesario.
Desde agencias de viajes hasta vendedores de automóviles, Internet ha socavado repetidamente el poder de cuello de botella de los agentes. DeFi es otro ejemplo de cómo el software de estándares abiertos puede potencialmente cambiar drásticamente el juego. Sin embargo, tanto los desarrolladores como los reguladores deben mejorar su propio desempeño para aprovechar el potencial de este nuevo ecosistema financiero. HiTech
